금융꿀팁 75- IPO 공모주 투자시 알아두면 유익한 공시정보

IPO 공모주 투자 시 도움이 되는 정보들을 잘 알면 필요할 때 활용할 수 있다. 

 

※ IPO(Initial Public Offering)란?

기업이 주식시장에 처음으로 일반투자자들에게 주식을 공개매도하는 것이다. 신규공개기업주식이라 할 수 있다. 

 

☞ IPO 공모주 투자 시 투자설명서와 증권발생실적보고서를 활용해라!

투자설명서 및 증권발생실적보고서에는 공모가격 산정근거, 수요예측 결과 및 청약 현황 등 고모주 투자 시 반드시 알아야 할 필수요소가 담겨 있어 투자판단에 큰 도움이 된다. 이 서류들은 금융감독원 전자공시시스템에 공시되어 있다.

 

<참고> 투자설명서와 증권발행실적보고서란?

▸투자설명서: 발행인 및 발행조건에 관한 중요정보를 구체적이고 체계적으로 기재하고 있는 서류 및 증권을 불특정 다수(50인 이상)의 투자자에게 취득(모집 또는 매출)하게 하려는 자는 투자자에게 투자설명서를 교부해야 함 ▸증권발행실적보고서: 공모주 청약 및 납입이 완료된 후 청약 및 배정 결과, 주요주주의 지분변동 상황, 조달자금의 사용내역 등 증권의 발행 결과를 기재하여 공시하는 서류

 

1. 공모가격 산정근거 확인

공모가격이 적정 수준보다 높게 결정될 경우 상정 후 주가가 하락하는 등 투자수익에 부정적 영향이 있을 수 있다. 공모가격의 적정성을 판단하는 참고자료로 공모가 산정방법 및 근거 관련 공시정보를 활용할 수 있다. 

 

주관회사별로 IPO 업무역량에 차이가 날 수 있다. 따라서 투자를 고려하고 있는 종목의 주관회사를 확인*하고, 해당 주관사의 과거 IPO 실적**을 참고하는 것도 좋은 방법이다. 

* 발행인과 인수조건 등을 결정하고 인수 및 청약업무를 수행하는 금융투자회사(투자설명서 → 요약정보 → 2.모집 또는 매출에 관한 일반사항에서 조회 가능)

** 금융투자협회 전자공시시스템 홈페이지 → 기타 공시 → 기업공개 → 연간실적에서 최근 3년간 주관회사별 공모가격 대비 수익률 등 조회 가능 

 

※공모가격 산정근거 확인방법

▸금융감독원 전자공시시스템 접속 → 회사명 입력, 기간 설정 후 발행공시 클릭 → 투자설명서 → 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

 

☆ 전자공시시스템 바로가기 

전자공시시스템

 

☆ 해당 주관사의 최근 3년간 IPO실적 확인하기

전자공시시스템

 

2. 기관투자자 대상 수요예측 결과 확인

주관회사는 절대가치법 또는 상대가치법 등을 사용하여 기업의 가치를 평가하고 희망공모가 범위를 산정한다. 최종공모가는 공모주 청약 이전에 희망공모가를 참고로 하여 기관투자자로부터 수요예측 조사를 실시한 후 결정된다. 

 

수요예측에서 높은 경쟁률을 기록할수록 상장일 종가가 최종공모가보다 높게 형성되고 있다. 수요예측 결과를 보면 향후 주가흐름을 예측하는데 많은 도움이 된다. 

 

수요예측 후 제출되는 정정 투자설명서에는 기관투자자 유형별(국내·해외, 운용사·투자매매중개업자·연기금 등) 수요예측 참여내역 및 경쟁률, 신청가격 분포 등 수요예측 결과가 상세하게 기재되어 있다. 

 

※ 기관투자자 대상 수요예측 결과 확인방법

▸금융감독원 전자공시시스템 접속 → 회사명 입력, 기간설정 후 발행공시 클릭 → 수요예측 후 제출되는 정정 투자설명서 클릭 → 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항- 공모가격 결정방법에서 내용 확인

 

3. 청약현황 확인

실제 청약경쟁률이 높을수록 상장일 종가가 공모가보다 높게 형성된다. 상장 후 주가추이를 예측하고 싶은 투자자는 청약 경쟁률을 유용한 정보로 사용할 수 있다. 

 

증권발행실적보고서에는 청약자 유형별(우리사주조합, 기관투자자, 일반투자자, 기타)로 구분하여 청약경쟁률 등 청약현황이 기재되어 있다. 

 

※ 청약현황 확인방법

▸금융감독원 전자공시시스템 접속 → 회사명 입력, 기간 설정 후 발행공시 클릭 → 청약 및 납입 완료 후 제출되는 증권발행실적보고서를 클릭 → Ⅱ. 청약 및 배정에 관한 사항 - 청약현황 및 최종배정현황에서 내용 확인

 

☆ 해당 회사의 청약현황 확인하기 

전자공시시스템

 

4. 의무보유확약 물량 확인

기관투자자는 공모주를 많이 배정받는 조건으로 공모주를 상장 이후 일정기간 동안(2주, 1월, 3월, 6월) 보유하도록 의무화(의무보유확약 제도) 되어 있다. 상장초기 의무보유확약 기간이 종료되고 나면 의무보유확약 주식의 대량매도가 많아질 수 있다. 매도물량의 증가는 주가하락 요인으로 작용할 수 있으므로 의무보유확약 물량 및 매도가능 시기를 미리 확인하는 것이 중요하다. 

 

증권발행실적보고서에는 기관투자자의 기간별 의무보유확약 내용(실제 배정된 물량 및 매도가능 시기)이 상세하게 기재되어 있다. 

 

※ 의무보유확약 물량 확인방법

▸금융감독원 전자공시시스템 접속 → 회사명 입력, 기간 설정 후 발행공시 클릭 → 청약 및 납입 완료 후 제출되는 증권발행실적보고서를 클릭 → 청약 및 배정에 관한 사항 - 기관투자자 의무보유확약 기간별 배정현황에서 내용 확인